告别规模竞赛，小微金融监管政策转向
小微企业金融政策思路发生重要转变。
5月19日，金融监管总局印发《关于做好2026年小微企业金融服务工作的通知》(下称《通知》)，总体要求提出普惠信贷要“稳投资、优结构、提质量、可持续”。
金融监管总局每年都会发布小微金融服务专门法规，从2024年提出普惠信贷“保量、稳价、优结构”，到2025年提出普惠信贷“保量、提质、稳价、优结构”。2026年最大亮点是取消小微贷款增速指标。同时将“普惠小微增速不低于各项贷款增速”改为“提供与经济发展相适应，与小微企业、民营企业需求相匹配的信贷供给，实现贷款质的有效提升和量的合理增长”。
取消增速硬指标
《通知》最大的亮点在于推动小微金融从规模驱动转向结构优化与质量提升。
金融监管总局最新数据显示，2026年一季度末，银行业金融机构普惠型小微企业贷款余额38.8万亿元，同比增长9.9%。普惠型涉农贷款余额15万亿元，同比增长9.5%。
“规模快速扩张的背后，深层次矛盾越发突出。”招联首席经济学家董希淼对第一财经表示，部分银行为完成考核指标、应对激烈竞争，在贷款发放环节出现数据造假行为，通过虚增贷款规模、伪造借款主体、与贷款中介合谋等手段，使得小微金融资源被挤占和错配。
这种主观违规问题，叠加小微企业有效需求不足使得小微金融面临“量增质降”的不可持续风险。
董希淼认为，这也直接倒逼金融监管政策从追求“量的增长”果断转向强调“质的提升”与真实资产质量管控。
《通知》不再设定全国统一的硬性贷款增速考核指标，而是提出银行业金融机构要着力提供与经济发展相适应，与小微企业、民营企业需求相匹配的信贷供给，实现贷款质的有效提升和量的合理增长。各金融监管局要结合当地经济发展实际和小微企业融资需求，加强对辖内银行业金融机构的统筹指导，合理确定普惠型小微企业贷款投放力度。
法询金融监管研究院院长孙海波认为，小微硬性考核指标已经逐步在放松，2024年和2025年只保留了单一的增速指标，2023年之前是两增两控指标。总体也和银行业面临的大环境相关，小微信贷单纯从量上看持续增长几乎不可能。尤其是抵押品价值也面临下跌的环境下。
资产质量压力也是倒逼监管思维转换的一个关键因素。
金融监管总局数据显示，净息差与不良率“倒挂”的局面还在持续。今年一季度，代表银行业核心盈利指标的净息差进一步下探至1.40%，不良贷款率则较去年四季度的1.5%上升了0.01个百分点，达到1.51%。一季度末商业银行不良贷款余额、不良贷款率“双升”。
董希淼表示，部分中小银行不良贷款率更高，普惠小微贷款实际不良压力远超账面数据。如果继续追逐规模增长，银行或将通过借新还旧、贷款分类不准等方式粉饰不良，形成“注水―藏匿―风险滞后爆发”的负向循环。
与2025年内容相比，此次《通知》强调“真实、准确反映信贷资产质量”。特别提出加强续贷管理，真实、准确反映续贷资产质量。保障和倾斜核销等处置资源，提高不良贷款处置效率。
分层供给导向明确
普惠小微贷款是中小银行的传统优势领域，如今却悄然生变。自2018年起，进一步聚焦小微企业中的相对薄弱群体，金融管理部门开始重点监测统计普惠型小微企业贷款，即单户授信总额1000万元以下(含)小微企业贷款。
近年来，国有大行在政策扶持和科技加持下加速“下沉”，以更低利率和更强系统能力快速占据市场高地。截至一季度末，国有大行普惠型小微贷款余额已突破18万亿元，占比超47%。
一位浙江省某城商行负责人曾对记者表示，近几年随着科技发展，城商行传统的人缘、地缘等软信息优势正被大行通过数字化硬信息能力替代，大行下沉市场对城商行形成了明显冲击，市场份额持续被挤压。
从此次《通知》内容来看，监管导向更加聚焦差异化以及可持续。
《通知》要求银行“找准定位、错位发展”，维护市场公平竞争秩序，建立多层次、差异化的小微企业金融供给体系。
具体而言，大中型商业银行要增强小微企业金融供给的区域协调性，强化对服务薄弱地区的支持。
地方法人银行要坚守服务中小企业的定位，提升服务能力和风险管理能力，积极支持当地小微企业发展。
此外，《通知》的核心突破还在于提出多个“首次”。比如，首次将民营经济促进法的法律约束嵌入监管要求，首次将“两司两员”等新就业群体纳入政策视野等。
《通知》明确，银行业金融机构要认真贯彻实施民营经济促进法，一视同仁向民营企业提供信贷服务，不得在授信、信贷管理、风控管理、服务收费等方面设置针对所有制的差别化条件。
国信证券经济研究所所长助理兼银行业首席分析师王剑撰文称，随着我国产业结构不断转型升级，工业化、城镇化逐步进入成熟阶段，数字技术广泛应用到各行各业，中小微企业群体已经不再是过去以传统加工、批发、零售、生活服务为主的单一格局。文创、科技类初创企业，面临轻资产、缺抵押、研发周期长、现金流不稳定、商业模式不确定等问题，对这类企业来说，活下去比融到资更重要，稳健成长比短期资金支持更关键。
王剑表示，面对中小微群体的结构性变迁，普惠金融必须改变以往的路径依赖，从原来“信贷业务单兵突进”的单一资金供给模式，转向更加全面的金融综合服务。
抖音上线了一款叫做抖音月付的信用产品功能，在使用月付在抖音上面买产品衣服商品提现额度，其实很早之前抖音就开始测试这款产品功能了，怎么才能吧抖音月付额度提取出来做法很简 如果把时间拨回2022年底，去问任何一家手机厂商的产品负责人：下一代旗舰的核心卖点是什么？答案大概率逃不出三个词：折叠屏、影像、快充。那时的手机厂商，都扎在硬件竞赛之中抽不开身。但问题在于， 这篇是彼得·蒂尔2004年写的文章。是我之前的直播记录，用AI整理成文本。这是讲《施特劳斯时刻》的第二期，顺序上，应该在前几篇文章更前头，只是发稿顺序搞乱了，大家当单期专栏读就行。彼得·蒂尔 南方财经 21世纪经济报道记者赖镇桃 报道英国脱欧十年，第七任首相走马上任。据新华社报道，7月20日，英国工党党首伯纳姆在白金汉宫接受国王查尔斯三世授权组建新政府，正式就任英国首相。从白金汉宫回到唐宁街10号，伯纳姆站 。本文链接：告别规模竞赛，小微金融监管政策转向http://www.sushuapos.com/show-3-175870-0.html
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