AI入口激战正酣，腾讯、阿里、字节影子股曝光
作者：陈见南
谁将拿到AI入口这一张船票。
当腾讯、百度、阿里等互联网巨头豪掷数十亿红包，意欲加快抢占AI入口，用户每领一次红包，都是大厂用现金喂养“先问AI”习惯的种子，也将决定未来十年互联网生态的船票花落谁家。
AI技术的飞速发展推动“AI超级入口”从概念走向现实，腾讯、阿里、字节跳动等互联网巨头围绕这一未来十年互联网流量核心，展开了激烈角逐。回顾科技发展历程，PC时代的谷歌、雅虎，移动互联网时代的微信、抖音，无不证明“入口决定生态，生态决定变现”的铁律。如今AI时代，战场拓展至整个数字生活领域，巨头们以差异化战略向终极目标发起冲击。
三大巨头的差异化战略布局
在移动互联网初期，腾讯微信凭借后发优势超越小米米聊，构建起庞大商业帝国，这一案例让巨头们深知入口之战的重要性。如今AI时代，三大巨头形成了截然不同的战略路径。
阿里系深耕“基建+办事”战略，不止于抢占用户时间，更致力于将商业生态深度融入通义千问APP。如今，通义千问早已突破传统聊天机器人的边界，用户可在其中便捷完成点外卖、购机票、查社保、订酒店等多元服务。近日，千问“春节30亿免单”活动上线，仅用9小时，AI生成订单量即突破千万大关，展现出强劲的用户活跃度与转化力。阿里“AI+电商”生态初显成效，呈现蓬勃发展之势。与此同时，“通义+阿里云+平头哥”三位一体的技术布局，进一步夯实了阿里在算力底层的核心竞争力，让阿里在算力底层也占据重要话语权。
字节系秉持“流量+内容”逻辑，依托抖音的全球级流量池，旗下AI产品豆包的月活跃用户早已破亿。豆包不仅是工具，更成为内容分发中枢，字节通过极致交互体验和低门槛接入留住用户，再以海量数据反哺模型。此外，字节正布局硬件领域，尝试绕过手机操作系统实现底层用户意图拦截，若“系统级集成”成功，将大幅削弱传统APP价值，有望让字节成为AI时代“软硬”双线布局的生态霸主。
腾讯系秉持“社交渗透+后发制人”的战略，深刻洞察到打造独立超级APP的极高门槛，转而聚焦于微信这一成熟超级入口的深度挖掘。近期，腾讯投入10亿元现金红包补贴，借助“元宝派”等功能在微信生态内引发裂变式传播，这实质上是一次将AI深度嵌入社交关系链的积极探索。展望未来，腾讯会不会将AI能力有机整合至微信、QQ、会议及文档等核心产品中，值得进一步观察，而这也是决定腾讯能否守住原有的移动互联网超级入口的关键。
目前来看，阿里千问、字节豆包、腾讯元宝已经形成三足鼎立之势。易观数据显示，1月底豆包以超过2亿的平均月活位居AI应用排行榜首位；腾讯元宝以9113万的平均月活位居次席；阿里千问以8616.8万的平均月活位居第三位。
投资视角：谁是“影子股”？
在业内人士看来，这场战争的本质是“意图经济”的争夺，未来赢家不一定是模型参数最大的，但一定是生态最完善、能将“对话”最短路径转化为“服务交付”的玩家。目前看，阿里在商业闭环上略占先机，而字节在用户触达上更具优势。
普通投资者该如何寻找机会？在这场激战中，关注AI电商、垂直应用和底层基建，或许是我们能抓住的确定性较高的“影子”，尤其是与三巨头有着股权关系的相关公司，值得重点关注。
腾讯系主要以林芝腾讯科技有限公司(以下简称林芝腾讯)的名义进行投资。据天眼查实际控制人穿透显示，马化腾实际控制林芝腾讯科技有限公司。
在A股市场上，11家公司前十大流通股东有“腾讯”这一关键词，其中大部分公司股东为林芝腾讯。从市值角度来看，中国联通、世纪华通等公司市值均超千亿元。
阿里系在A股市场有何布局？数据显示，有11家公司前十大流通股东中有“阿里”或“淘宝”这一关键词。字节系通过北京量子跃动科技有限公司持有掌阅科技股权。天眼查显示，北京量子跃动科技有限公司成立于2018年，抖音集团成员，位于北京市，是一家以从事科技推广和应用服务业为主的企业。百度系通过百度(中国)有限公司持有宇信科技。
还有哪些潜在受益股？
在腾讯、百度、阿里、字节等互联网巨头争夺AI入口的过程中，还有哪些公司有望受益呢？
国信证券研报表示，近期由Clawdbot所引致的对于“AI智能体正加速场景落地”的预期成为市场热点，同时，国内互联网大厂陆续启动“红包大战”争抢大模型流量入口。在此背景下，算力资源不单单成为军备竞赛的着力点，更是在各类AI应用试水过程中逐步成为“卖方型市场”，成为AI应用的核心预算约束，算力链有望在强业绩支撑下重回科技投资主线。
据证券时报・数据宝统计，A股市场上有25只东数西算概念股得到了机构评级。其中，中际旭创、天孚通信、英维克等个股均有20家以上机构评级。机构关注度较高的个股主要集中在CPO、液冷、AI算力、服务器、AIDC等领域。
3月18日，在2024年黑龙江农机产品展示交易会上，一部可智能播种，又可助力增产的电驱气吸播种机引发众人关注。这台高端智能电驱气吸播种机的价格与机械播种机价格相当，据悉，研发团队通过自主研发和 3月21日是世界睡眠日，中国主题为“健康睡眠 人人共享”。近日发布的《2023年中国居民睡眠白皮书》显示，我国居民平均睡眠时长6.75小时，平均在零点后入睡，夜间睡眠时长普遍偏短。你是否有睡眠困扰 3月22日黎明，太阳系中最明亮的行星金星与太阳系中拥有最多卫星的行星土星将在东南方低空近距离相伴，上演“结伴游”。北京星空摄影爱好者王俊峰2023年1月23日在北京西城区拍摄的金星（左上）、土星 “AI钢铁侠”黄仁勋，又进化了英伟达 作 者丨倪雨晴 2024年，英伟达一年一度的GTC大会已然成为AI界春晚，现场座无虚席，全球AI爱好者翘首以待黄仁勋的独家SOLO。 北京时间3月19日凌晨，GTC终于拉开大幕。英伟达创 3月22日消息，今天，数码博主“数码闲聊站”曝光了一部新款千元机的部分配置。该博主表示，欧加（OPPO/一加）有个5500mAh超大电池的千元曲屏机，正在测试IP68级防尘防水效果，主打就是防水抗摔耐用。该博主最 3月23日消息，京东与OPPO战略合作协议签约仪式举行，双方签订未来三年OPPO在京东全渠道实现销售额同比增长100%的目标。在签约仪式上，OPPO高级副CEO、首席产品官刘作虎表示，2024年线上突破是OPPO中国区 。本文链接：AI入口激战正酣，腾讯、阿里、字节影子股曝光http://www.sushuapos.com/show-2-15315-0.html
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