21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道
10月31日上午，招商银行（600036.SH、03968. HK）举行2025年第三季度业绩说明会。
招商银行副行长彭家文携资产负债部、财务会计部、公司金融总部、零售金融总部、财富平台部、风险管理部等部分负责人，直面零售信贷、净息差、信用卡、子公司、国际化业务等市场关切。
10月31日收盘，招商银行A股报收于40.89元，下跌0.75%，市净率0.95，市值1.03万亿。
提升零售资产市场份额目标不变
此前10月29日晚，招商银行已披露2025年三季报。报告期内，实现营业收入2514.20亿元，同比下降0.51%；实现净利润1137.72亿元，同比增长0.52%。
当前，银行业零售信贷的投放压力及风险压力仍存。在谈及对以量补价、风险下沉的看法时，彭家文表示，目前零售资产需求、减费等因素都在客观上对招行的经营造成了一定压力，总体营收和利润依然承压。
彭家文表示，除了大家常提的“以量补价”外，风险下沉即是“以险换价”，并非招行追求的目标。以量补价的逻辑出发点是做好量价平衡，以高值的量增长弥补收益下降的不足。但以量补价绝对不能以牺牲风险来实现量的增长去弥补价的平衡。
他表示，随着消费提升措施相继出台，一旦未来零售资产的风险企稳，对零售资产的增长空间有信心。
2025年前三季度，招行零售贷款的增长放缓，但1.43%增速的增速仍超过金融机构的居民贷款增速1.2%，这意味着招行零售的市场份额依然在提升，只是在数量增长上较低。
他强调，未来零售贷款仍然是招行重点关注的方向。无论市场怎么变化，提升零售资产市场份额目标仍然不变。对此，零售信贷队伍和信用卡队伍已在策略上进行了周密安排，以增厚这类“压舱石”资产。
对公贷款：依照“十五五”方向重新谋划
三季报显示，招商银行公司贷款3.15万亿元，较上年末增长10.01%。
彭家文表示，今年招行重新谋划了对公贷款的投放策略和行业，包括大中小客户，尤其是腰部客户如何发力，以及重点投放方向等。尤其对于“十五五”规划提出的一些方向，例如构建先进制造业为骨干的现代化产业体系、扩大内需、扩大自主开放、促进区域协调发展等方面，招行会认真的把握相关机遇。
对于房地产贷款，招商银行总行公司金融总部负责人总结为“规模稳中有降、结构有所好转、质量趋于稳定”。
对息差变化“心里有底”，推动存款活化
三季报显示，2025年1-9月，招行净息差小幅收窄至1.87%。
对此，彭家文依然重申中期发布会上的三句话，即“绝对水平领先，相对变化承压，未来趋势可控”，并表示“对于未来息差变化的趋势，我们心里是有底的。”
招商银行资产负债部负责人表示，招行整体的付息负债结构中，存款占比达到了85%，占比较高；其中活期存款占比接近50%。由于在本轮加息周期中，定期存款政策利率下降会大于活期存款，而这种结构特点决定了招行的边际变化可能无法与同业相比。
另一方面，在同业存款自律的推动下，同业存款的利率下降业比较明显，但因为招行同业存款的利率本身就比较低，占比也比较低，所以边际变化上也可能不及同业。
从绝对值上，招行的存款成本领先优势依然明显。只是由于存款低成本特点，在这轮降息周期中边际变化不及一些同业。
在存款活期化方面，招行会通过主动资产负债管理、抓客户、推广结算性存款以及把握场景继续拓展低负债的资金来源；在付息债券方面，招行表示，从负债安排来看，该行无需再进行较多的市场化融资。因此今年新发的债券利率非常低，没有明显下降。
手续费增速转正，四维度发力财富管理
彭家文表示，招行前三季度财富管理业务增势强劲，净手续费及佣金收入同比增速近三年首次转正。
三季报显示，2025年1-9月，招行净手续费及佣金收入562.02亿元，同比增长0.90%。其中，财富管理手续费及佣金收入206.7亿元，同比增长18.76%，其中代销理财、代理基金和代理信托计划的收入同比分别增长了18.14%、 38.76%、46.79%。代理保险收入同比下降7.05%。资产管理手续费及佣金收入79.89亿元，同比下降1.86%，主要受投资市场波动影响。
在谈及财富管理转型方向时，招商银行相关负责人表示，目前整个社会的财富总量和未来的增长空间非常巨大，在策略上主要注重四个维度。
一是继续坚持将客群的增长，尤其是高质量客群的增长，作为该行整体财富管理的基石；二是坚定不移的推进“人+数字化”的客户服务新模式，实现对客户服务的更广泛的触达和更深入的服务；三是随着资本市场的变化，专业财富顾问配置服务的空间正在不断打开，招行希望以专业的财富配置服务和陪伴，让客户得到好的体验；四是在产品方向上，以客户为中心，争取实现高胜率和多元配置，实现产品结构的基本均衡，以应对市场可能的变化。
在此基础之上，招行希望能够加大对市场的未来方向的研判，抓住结构化机会，在业务结构整体均衡的同时，获取一定的市场弹性。
守住客户基本盘
在众多承压的指标里，招行管理层单独着重强调了一个增长中的指标——客群的增长，表示无论是零售还是对公，都呈现出良好的增长势头。该行历来将客群增长视为最重要的首要因素。
零售方面，招行三季报显示，截至9月末，招行零售客户2.20亿户，较上年末增长4.76%；其中，金葵花及以上客户578.12万户，较上年末增长10.42%；私人银行客户19.14万户，较上年末增长13.20%。零售AUM 16.60万亿元，较上年末增长11.19%。
对公方面，彭家文透露，该行前三季度对公客户增速也达到了10%，其中有效户、价值户、高价值户均实现同比多增。
他表示，只要抓住客户的基本盘，产品形态就会随着外部形势发生变化。同时，一家银行的经营和发展不能偏向某一方面，需要保持均衡与多元化的配置。例如，当资产需求不足时，零售信贷资产可能会放缓。然而，如果财富产品能够保持良好增长，这便能保持收入稳健增长。因此，客户视角比产品视角更为关键。
“无论外部客户的产品形态和业务形态如何变化，只要客户基本盘没有改变，收入稳健增长的趋势就不会改变。”
子公司、国际化业务带来新贡献
子公司业务和国际化业务，分别对应招行“四化”转型（国际化、综合化、差异化、数智化）中的综合化和国际化。
彭家文表示，今年以来招行的各个子公司发展势头较好。截至9月末，子公司资产规模（不含表外资管部分）超过9000亿元，较上年增长8%。前三季度，子公司营业净收同比增长17%、净利润同比增长36%，给招商银行整体的利润做出了新的贡献。
国际化发展方面，前三季度，招商银行境外机构的总资产增速达到10%，营收增速达到25%。其中在港机构总资产的增长达到10%，同时营收的增速达到了27%；跨境业务方面，对公涉外收支客户数超过了99万户，业务量达到了3400亿美元。在外汇业务方面，金融市场的对客业务增速接近15%，亦带来了新的贡献。
近日，北京卓视智通科技有限公司荣获全球知名设计竞赛---2024年IF国际设计大奖殊荣，旗下的【阿瞳目-双光谱雷视一体机】在产品类别设计中荣获2024年iF产品设计奖。经过由国际专家所组成的iF独立评委专业 吴镇宇，一个在娱乐圈中备受瞩目的活人，他的嘴简直太通乳腺了，让人忍不住想给他买个保险。在节目中，吴镇宇总是毫不留情地对待参加者，直言不讳，毒舌横行。在《无限超越班》第二季中，吴镇宇作为导师之一，展现出了他独特的风格。 南方财经全媒体记者 曹媛 深圳报道“特区政府会致力把各发展中的难点、堵点一一打破，将‘不通’变成‘通’，将‘不顺’变成‘顺’，助力所有人抓紧拥抱湾区的机遇。”近期，香港特区政府在 21世纪经济报道记者张梓桐 北京报道21世纪经济报道记者注意到，今年《政府工作报告》（以下简称《报告》）提到对2024年经济增长目标设定在5%左右，强调今年我国发展面临的环境仍是战略机遇 【本期导读】 3月5日，十四届全国人大二次在北京开幕。中共中央总书记、国家主席、中央军委主席习近平当天在参加他所在的江苏代表团审议政府工作报告时强调，要牢牢把握高质量发展这个首要任务，因地制宜发展新质生 一、区域经济深圳就业登记人数创历史新高2023年，深圳全市新引进人才入户15.67万人；截至2023年底，深圳就业登记人数1255.95万人，达历史新高，其中非深户籍就业人数995.50万人。在《中国城 。本文链接：银行“大零售”调整之际 招行：提升市场份额目标不变http://www.sushuapos.com/show-1-52012-0.html
声明：本网站为非营利性网站，本网页内容由互联网博主自发贡献，不代表本站观点，本站不承担任何法律责任。天上不会到馅饼，请大家谨防诈骗！若有侵权等问题请及时与本网联系，我们将在第一时间删除处理。