21世纪经济报道记者 黄子潇 深圳报道
基金代销行业正在迎来重大变化，多家商业银行正在收紧公募产品的超风险评级销售。
近日，21世纪经济报道记者独家获悉，多家银行已不允许超风险评级购买公募基金产品。
例如，R4风险评级客户过去购买R5产品时，在风险警示后仍可继续购买，但现在已变为了强制阻止。
事实上，部分银行对此已早有行动。4月初，21世纪经济报道记者获悉，有股份制银行对其销售团队下达新规，全面取消超风险推荐公募基金产生的销售业绩，但客户仍可自行进行申购。
在过去，该银行依托风险大单复核机制对超风险申购进行风控，但5月份之后再度收紧了这一行为，通过APP上线了超风险申购的禁止性措施。从各家银行申购的最新流程来看，这一趋势已经逐渐扩张到全行业。
横向比较，在各类代销渠道中，券商渠道、第三方渠道仍然允许客户跨风险评级申购产品，且同一支产品在不同平台的风险等级差异较大。
一位业内人士向21世纪经济报道记者表示，各销售渠道的风险评价尺度不同，还会考虑对各类产品的规模诉求。
基金费率改革第三阶段已蓄势待发，代销格局持续变化，销售机构需要平衡其强大的销售能力与投资的适当性原则。
超风险后的大单复核机制
许多理财人士有这一经历：客户经理在推荐公募产品常要求输入“推荐号”，在认购成功后将计入其销售业绩。
过去，部分银行在一定条件下也会允许“超风险推荐”的基金计入销售KPI。
4月初，21世纪经济报道记者获悉，有股份制银行内部通知，取消全渠道超风险交易公募基金产生的机构业绩、个人业绩。
新规的核心在于严禁“超风险推荐”基金产品，目的在于加强适当性管理能力。该行特别强调，如客户坚持超风险购买基金产品，要做好双录（录音录像）和大单复核工作，并留存客户相关营销证据。
上述通知提到的“大单复核”，是该行过去针对超风险销售建立的一套风控机制。该行针对超风险、超龄、超比例购买公募基金行为进行风险复核，并详细规定了触发条件以及复核人员身份。
具体而言，若客户单日超风险购买单一非货基金超过一定数额，或65岁以上客户单日购买单一非货基金达一定数额，需要一定级别以上的管理人员复核确认方可认购。
同样地，该行对于保险产品的代销也有类似机制。
该行人士向记者表示，继严禁超风险推荐基金产品、APP客户端禁止超风险自行申购后，该行对超风险的复核已经变少，但超龄、超配的复核还在继续。
“目前正在严查超风险推荐，也严格禁止引导客户重调风险测评。”该行人士表示。
21世纪经济报道记者发现，收紧超风险销售基金的迹象正在扩大至银行业。
今年5月，记者通过民生银行、平安银行、招商银行、微众银行APP核实，上述银行均已不再允许客户在APP上超风险评级自行申购公募基金。
然而，部分销售渠道仍允许超风险、跨评级申购。例如通过中信证券、建设银行APP超风险购买理财产品时，在签署风险不适当警示函后仍可自行申购。近日，招商银行在“取消购买”、“风险评测”外新增了一个“继续购买（需进行录音录像确认）”的选项。
薛定谔的风险评级
金融历来强调投资者适当性原则，即推荐理财产品要与客户风险承受能力相匹配，这也是“收紧超风险推荐”背后的逻辑之一。
对于公募基金风险等级，一般货币基金、债券基金、混合基金分别为R1、R2、R3，主动股票型、大宗商品型、黄金基金、REITs等常为R4，金融衍生品、杠杆基金为R5。
此前，公募基金投资人允许跨风险评级投资，如R4评级的投资人在确认风险提示弹框后可允许跨评级购买R5评级产品。
然而，销售渠道上对各类理财产品的风险评级却颇为主观。
21世纪经济报道记者发现，虽然各销售机构的客户风险测评问卷尺度相近，但在对同一产品风险定级时却出现了评级不一的情况。
以大成高新技术产业股票这一公募产品为例，该产品在民生银行、招商银行APP上的风险评级为R5（高风险），在平安银行和腾讯理财通显示为R4（中高风险），在支付宝显示为“中高风险”，在中信证券和中国银行APP上显示为R3（中风险）。
然而，各销售渠道面向客户的风险测评问卷的标准差异并不大。21世纪经济报道记者以相同答案在上述平台完成风险测评，结果均显示为“R4-相对积极”及同等水平。
虽然销售渠道面向客户的风险评估标准趋同，但面向资管机构时却又和投资者一样出现了“风险偏好”。
一位公募基金业内人士向21世纪经济报道记者表示，虽然基金公司有自己的风评标准，但仅用于参考，各代销平台向来会用各自的风评标准，从不会让基金公司决定。
“要看各渠道的尺度和风险偏好，根据不同风险等级产品规模的诉求来倒推。银行和券商渠道的客群本身也有差异。”另一位公募从业人士表示。
一位代销机构人士对记者直言，若“超风险推荐产品”不再被允许，仍有两种方式，一是通过投教来“更新”投资者的风险偏好，让风险测评“更积极”，但这有着合规风险；二是主动调整产品的风险评级，例如对重点产品的风险评级进行下调。
“我行代销的股票型基金大部分风险都是R5，但前段时间主推的中证A50产品却定为了R4。”一位银行从业者向记者表示了疑惑。
在今年的政府工作报告中，为系统解决强国建设、民族复兴进程中一些重大项目建设的资金问题，从今年开始拟连续几年发行超长期特别国债，专项用于国家重大战略实施和重点领域安全能力建设，今年先发行1万亿元。 适度加力 促进 据新华社电 5日提请审议的政府工作报告提出，坚持以人民为中心的发展思想，履行好保基本、兜底线职责，采取更多惠民生、暖民心举措，扎实推进共同富裕，促进社会和谐稳定，不断增强人民群众的获得感、幸福感、安全感。 今年的政 广州东站至新塘站五六线工程环评再公示 广州“高铁进城”又有新进展！3月5日，《新建铁路广州铁路枢纽广州东站至新塘站五六线工程环境影响评价征求意见稿》（以下简称《征求意见稿》）公示，里面还包含了公众关注的广州东站改 南方财经全媒体记者 李金萍 北京报道河套深港科创区作为粤港澳大湾区重大合作平台之一，2023年，随着国务院印发《河套深港科技创新合作区深圳园区发展规划》（简称《规划》）发布，河套深港合 记者2024年3月7日从海关总署获悉，今年前2个月，我国货物贸易进出口规模创历史同期新高，外贸实现良好开局。 海关总署公布的数据显示，今年前2个月，我国货物贸易进出口总值6.61万亿元，同比增长8.7%；其中，出口3.75万亿元，增长10.3% 他说，关于食品卫生，每一件事情都备受关注，建立起溯源空间，一旦出现问题，才能第一时间发现食品卫生问题的源头，然后堵住漏洞；他说，关于老旧小区加装电梯和更新电梯的提案，实际上是要解决“一老一小”“最后一米”出现的安全问 。本文链接：21独家丨财富管理“基金代销”迎变局 多家银行收紧超风险评级申购公募产品http://www.sushuapos.com/show-1-14777-0.html
声明：本网站为非营利性网站，本网页内容由互联网博主自发贡献，不代表本站观点，本站不承担任何法律责任。天上不会到馅饼，请大家谨防诈骗！若有侵权等问题请及时与本网联系，我们将在第一时间删除处理。
上一篇： 平安信托7.7亿逾期产品回笼2000万
下一篇： AI画中画！90秒带你探秘绿美广东