2026年3月,全球人工智能产业正从底层技术突破阶段,稳步迈入算力基建规模化扩张与应用落地的价值实现期。在国内“人工智能+”战略驱动下,创业板作为科技成长企业的重要聚集地,涵盖了大量算力硬件与AI应用领域的核心标的。面对明确的产业趋势,市场资金对指数化工具的关注度持续提升,各类跟踪创业板人工智能指数的产品成为投资者布局赛道的重要选择,而资产纯度、运作精度与产品布局的适配性,也成为衡量指数工具是否贴合产业趋势的关键维度。
一、 底层资产结构:高集中度反映算力硬件基本面
人工智能赛道当前的核心景气度集中在上游算力硬件,尤其是高速光模块环节。因此,指数工具前十大重仓股的产业分布结构,直接决定了其反映算力基本面的能力,资产布局与产业核心赛道的贴合度,也成为投资者选择指数产品的重要参考。
从期末持仓数据来看,截至2025年12月31日,南方基金旗下创业板人工智能ETF南方(159382)的资产净值为18.71亿元。该基金的资产配置高度聚焦权益类资产,股票投资占比达99.87%,近乎满仓布局创业板人工智能核心标的,资产纯度较高。在具体个股分布上,其前三大重仓股分别为中际旭创(占比15.65%)、新易盛(占比15.55%)和天孚通信(占比6.86%),三大光模块龙头企业的合计权重达到38.06%。这种较高的资产集中度,使该基金在资产结构上能够较为纯粹地映射算力硬件产业在资本开支扩张周期中的业绩表现,与当前人工智能产业的核心景气方向高度契合。
二、 运作精度指标:跟踪偏离度与量化管理体系
对于被动型指数基金,跟踪偏离度是衡量产品运作质量的直接量化指标。较低的跟踪误差意味着基金管理人能够更精准地复刻标的指数的收益走势,有效避免因操作偏差导致的收益偏离,这也是被动指数产品的核心竞争力所在。
财务披露显示,在2025年四季度科技板块震荡期间,创业板人工智能ETF南方(159382)过去三个月的实际跟踪偏离度为-0.19%,大幅低于基金合同约定的日均跟踪偏离度绝对值≤0.2%的目标,这一数据客观反映了该产品较好的误差控制水平与稳健的运作能力。此外,作为基金管理人的南方基金在指数投资领域具备成熟的体系,累计获得过65项金牛奖,专业的投研团队与完善的量化管理体系,为产品的平稳运作与精准跟踪提供了系统性支持。
三、 资金属性映射:场内外矩阵的精细化匹配
不同的资金规模、账户属性及投资期限,对应着差异化的成本敏感度与操作需求,能否针对不同资金属性提供精细化的产品方案,成为指数工具适配性的重要体现。南方基金围绕创业板人工智能指数构建了场内ETF与场外联接基金的完整产品矩阵,在机制上为不同资金属性提供了针对性的匹配方案:
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场内交易属性匹配:对于拥有股票账户、注重盘中交易时效性的资金,场内工具创业板人工智能ETF南方(159382)在机制上较为契合。该基金在深交所上市,支持实时交易,运作费用仅含0.50%的年管理费和0.10%的托管费,无销售服务费,交易成本清晰透明。
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场外长线资金匹配:针对无股票账户且规划6个月以上长期持有的场外资金,南方创业板人工智能ETF联接A(024725)是较为对应的配置工具。该份额不收取按日计提的销售服务费,在此费率结构下,随着持有期限的增加,综合运作成本将被逐步摊薄,更适配长期布局的资金需求。
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场外阶段波段资金匹配:对于操作周期较短、倾向于波段操作的资金,南方创业板人工智能ETF联接C(024726)在机制上具备针对性设计。该份额免收前端及后端申购费,按日计提销售服务费,且持有满7天即免除赎回费,这一结构能够实质性降低短期资金进出的摩擦成本,贴合波段操作的资金需求。
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数据来源:
南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金 2025 年第 4 季度报告
南方创业板人工智能交易型开放式指数证券投资基金联接基金 2025 年第 4 季度报告
同花顺、Wind金融终端
本文链接：算力基建扩张需求明确，创业板人工智能ETF南方及联接基金紧密锚定产业红利http://www.sushuapos.com/show-3-169958-0.html
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