中新经纬3月8日电 (李自曼 林琬斯)当中东战火重燃，霍尔木兹海峡成为全球焦点时，市场嗅到的不只是石油的气息，还有化肥与粮食的烟火。
卓创资讯3月5日发布报告显示，截至3月4日，中东尿素价格涨至597美元/吨，较2月27日上涨23%。Wind显示，当地时间3月5日，芝加哥期货交易所的小麦、玉米、大豆三大农产品主力合约均呈上涨态势，其中小麦上涨近3%。中国国内方面，截至3月6日收盘，中证化肥农药指数、国证粮食产业指数、中证农业主题指数分别上涨2.78%、3.30%、3.83%。远在中东的战火，正迅速沿着全球供应链牵动全球餐桌。
要理解资本市场化肥、粮食板块的上涨，首先需要看清中东在全球农资供应链中的位置。中信建投证券在近日的研报中称，这里是全球重要的天然气和氮肥生产区域――伊朗拥有约1183万亿立方英尺的天然气探明储量，占全球总量的17.1%，仅次于俄罗斯。据美国能源信息署(EIA)估计，2024年经该海峡运输的液化天然气中有83%销往亚洲市场。
中国社会科学院农村发展研究所研究员胡冰川对中新经纬表示，由于氮肥生产高度依赖天然气，局势紧张会直接推高天然气价格、海运费用和化肥成本，进而抬升全球农业生产成本，并在随后一个农业生产周期内逐步向粮食价格传导。
商务部研究院研究员白明进一步分析了两条传导路径：一是石油与天然气供应，二是物流通道。海湾国家是全球主要产油国和天然气生产国，上游供应不稳，下游化肥生产必然受波及。部分中东国家在本土加工的化肥需经霍尔木兹海峡运出，海峡若被封锁，物流运输将直接受阻。
与俄乌冲突相比，此次中东局势的影响逻辑有所不同。胡冰川认为，俄乌冲突直接冲击了全球化肥的生产与贸易主体，形成中长期结构性缺口；而当前中东局势主要影响运输通道及能源预期，除非航道长期受阻，否则全球化肥实际供给能力并未显著减少，风险更可能体现为短期冲击。
影响区域方面，白明对中新经纬指出，2022年俄乌冲突后，欧洲被迫调整了能源供应格局，有了一定应对准备。而亚洲的日本、韩国等国面对霍尔木兹海峡紧张局势，反应可能更为慌乱。
从市场反应看，粮价中已包含一定的地缘政治风险溢价。但胡冰川指出，得益于全球谷物库存充裕，该溢价幅度有限，至多几个百分点。相比之下，化肥价格上涨对粮价的成本传导效应更值得关注。化肥成本约占粮食生产成本的15%，若氮肥价格上涨20%至30%，理论上将推动粮价中枢上升3至5个百分点。这种传导存在明显时滞：金融市场反应迅速，但农资采购和种植决策调整需1至2个月，粮价在现货端体现则需3至9个月。
当前正值北半球春耕备肥关键期。中国人民大学吴玉章讲席教授、国家粮食安全战略研究院院长程国强对中新经纬分析称，若中东地区冲突进一步升级，可能出现三种情形：短期缓和下，外交斡旋或军事护航重开海峡，价格回调，春耕缺口可控；中期持续1至3个月，全球尿素缺口或达千万吨级，氮肥价格再创新高，北半球主粮可能减产2%至5%，粮价或重现2022年峰值；若长期升级演变为能源战，将导致“能源―化肥―粮食”三链断裂，进而引发全球通胀失控，发展中国家粮食安全危机加剧。
更值得警惕的是，区域性粮食危机出现的可能性正在上升。
程国强指出，印度及众多非洲、东南亚发展中国家高度依赖中东化肥，肥料断供将直接导致单产锐减、本地粮价上涨。胡冰川也认为，虽然全球总量供应尚可，但若冲突长期化导致成本持续上升，高度依赖进口的发展中国家仍可能面临局部性粮食安全压力。
面对地缘风险频繁的态势，调整应对策略已成为全球化肥和粮食市场的共识。
程国强建议，建立覆盖重点品种的国家级肥料储备，规模至少满足春耕旺季3至6个月需求；鼓励在局势稳定地区投资新产能；发展绿色氨以降低化石能源依赖；通过测土配方施肥和生物肥料替代，从源头减少进口需求。
白明认为，无论是采购渠道还是储备体系，都需要摆脱对单一来源的依赖，建立更分散、更有弹性的供应网络。
胡冰川强调，进口国需推动供应来源多元化，通过中长期合同稳定供给，同时在关键品种上保持安全库存。
这场冲突给全球粮食安全敲响了警钟：粮食安全从来不是单纯的农业问题，而是与地缘政治、能源供应、国际贸易深度交织的系统性课题。
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责任编辑：薛宇飞 李中元
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